“将来，相信我们一定能做得更加权威。在国家的大力支持下，债券综合承做不管从理论水平还是服务水平，都会有质的飞跃”，华信基业集团有限公司总裁王晓明在接受采访时信心满满，憧憬美好的未来。

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。通俗的说，就是政府、企业或银行向你借钱后打的“欠条”。而王晓明和其公司所做的事，就是成为企业、券商、银行、评级、审计、律所之间的“纽带”，通过整合资源创新模式，为政府、企业成功发行债券提供综合服务，降低成本，从而更好将资金用于基本建设领域。

王晓明介绍，公司2005年成立后，一直从事金融服务的业务工作。15年开始，他尝试涉足债券服务这个领域。“我是南京大学投资经济专业硕士研究生，毕业后分配到银行工作。从一位储蓄员做到信贷科科长，从工商银行调任招商银行，之后他作为交流学者前往国外学习系统的银行作业办法、操作模式，有着丰富的金融服务基础。”王晓明说，“2015年，中国债券进入了一个新纪元，在这样的契机下，我进入了这个行业，也是注意到国内有着庞大的、深层次的债券服务潜在市场需求。”

公司目前的目标客户是各级政府平台公司、各类产业类国企、央企等。“通过公开市场发行债券为目标客户引入资金是华信的主营业务。除为客户提供协助申报、协调发行等标准化、程序性服务外，公司同时还为其提供融资基础诊断、事先监管沟通、梳理有效资产、优化财务结构、整合市场资源、协助销售滞销债券、解决发债过程中的疑难杂症等高附加值的服务。”王晓明说，为企业发债提供全程综合统筹承做服务是他长期以来坚持的目标，也是该公司的业务特色。采用多层次、众渠道、创新的销售模式并运用销售技巧和价格引导机制，力保债券发行成功，并促使价格降低。

“债券传统操作模式，往往只由单个券商、银行或多个机构松散组合担任主承，由其申报债券产品，获批后仅靠其在市场上随机募集发行”。在王晓明看来，传统的债券操作模式有一定弊端。没有系统整合市场资源，没有深度研究和综合考量企业状况，没有有效的预先沟通，这些弊端会造成申报不顺、销售不力、发行低效、价格偏高等现象，也迫使发行人寻求新的债券模式，引入第三方机构。

“而我们现在提供的服务，叫债券综合承做模式，也称为统筹承做模式”，王晓明表示，这是债券的创新操作模式。由综合承做商承担企业发债融资整体咨询统筹操作，并就某个具体的债券产品提供服务，帮助符合条件的企业调升主体评级、筛选、引荐主承机构、推荐合适债券品种、论证有效交易结构等附加服务。“我们针对不同发行人的具体情况，制定个性化承做方案，扬长避短，推荐最适合的债券产品。”

记者了解到，传统模式下，债券在批文下发后才启动销售。而创新模式是在申报材料递交监管机构窗口后即启动协同销售，保证了投资人有充分的调研、审批时间。与此同时，综合承做商摒弃了打电话、邮件群发、集中路演等传统方式，采用有针对性的面对面衔接方式，投资人在哪里，服务就到哪里。在销售协同上，综合承做商采用主承优势组合、代销后续跟上、部分直接对接的“三层销售法”，组织多方力量，整合市场资源来集中销售一个债券，保障所发债券能最大程度得以销售。

之所以信心满满，王晓明向记者讲述了华信基业与市面上大家熟悉的债券服务机构有三个不同方面。首先，传统的债券服务机构主要为证券公司和银行，这些机构通常规模较大，业务较多，没有哪一家证券公司或银行是专门做债券的。而华信基业是一家做债券的专业机构，其专注度更高；其次，华信基业不仅为企业融资，而且还能为企业乃至一个地区进行融资。“我们不是简单的程序化申报、机械化销售，而是集中精力提高一个平台的档次”；最后，华信基业一直奉行先办事后付费的工作模式，前期调研、制定计划和方案、协调政府、券商、银行等相关部门与机构，不收取任何的费用。等到债券发行之后，才会按合同规定收费。“因此，我们在为相关政府、企业进行债券承做前，会展开多批次的调研活动。最终会选择适合的项目来承做，争取做一个成一个。目前在川渝等地区已经取得了良好的口碑”，王晓明说。

据悉，华信基业集团有限公司成立于2005年，经过17年的发展，目前已成为国内领先的专注基本建设领域的债券综合服务机构。王晓明最后表示，随着业务的发展，该公司实行全域扁平化管理，已在或正在天津、重庆、四川、江苏、江西、湖南等省市设立债券承揽分支机构，并在北京、上海、南京等地设立债券协销分公司。“债券操作模式的创新上，在理论水平与服务水平方面，我想能够进一步提高”王晓明说，他未来还想在债券知识的普及等方面做一些工作，包括新冠疫情结束后，拿一笔资金出来联合专业研究机构、联合高校开展课题研究，让团队进驻公司，寻找更优质的发展方向。

通过债券市场的经验积累，华信基业集团有限公司目前进入全新的发展阶段，将继续深耕债券融资领域，致力于成为国内最优秀的债券综合承做商之一。

新江苏·中国江苏网记者 孙骏